核心要点:
市场行情:上周锂电及光伏材料板块大幅跑赢大盘，面板材料板块跌幅较大
上周锂电及光伏材料板块涨幅较大，周涨幅分别为6.29%和7.27%，分别跑赢基准6.25pct 和7.22 pct。磁材、碳纤维和半导体材料板块分别上涨1.91%、持平和1.74%，相对基准指数变动分别为1.87pct、-0.04pct 和1.7pct。面板材料板块回调幅度较大，一周跌幅4.08%，跑输基准4.12pct。
磁材上游稀土原料端价格普遍回升，钴期价现价同涨并冲击新高，硼铁上涨，低、中、高矫顽力的烧结钕铁硼磁材9 月均价暂稳上周上海地区镨钕氧化物价格为61.25 万元/吨，周环比上涨2.25%；镝铁和氧化镝价格分别为2710 元/公斤和2735 元/公斤，周环比分别上涨0.74%和0.92%；上海地区金属铽和氧化铽价格分别为11800 元/公斤和9050 元/公斤，周环比分别上涨3.96%和2.26%。lme3 个月钴期货价格为56500美元/吨，周环比上涨5.84%；长江有色钴现货价格为40 万元/吨，周环比上涨4.71%。硼铁价格方面，17%硼铁价格17700 元/吨，周环比上涨4.12%。99.99%镓价格为1945 元/千克，周环比上涨1.04%。截至上周9 月低、中、高内禀矫顽力的烧结钕铁硼均价分别为189 元/公斤、247.9 元/公斤和275 元/公斤，较8 月均价环比均持平。
锂电原料端电解钴价格回升，钴锰硫酸盐价格大幅上涨、硫酸镍价格回落，碳酸锂价格强势创新高；三元前驱体价格高位反弹，正极材料价格续创新高；lfp 前驱体正磷酸铁高位持平，lfp 正极材料价格上涨创新高。六氟磷酸锂及dmc 价格大幅上涨创新高，电解液价格大幅上调。8月震荡行情中，个股分化加剧，消费，医药等板块回撤，估值较低的周期性板块备受关注。
负极材料、隔膜及铜箔价格运行平稳
正极材料:三元前端电池级电解钴价格为40 万元/吨，周环比上涨5.26%。
钴、镍、锰硫酸液价格分别为8.9、3.6 和0.95 万元/吨，周环比分别为上涨7.23%、下跌1.37%和上涨5.59%。电池级碳酸锂价格为18.9 万元/吨，周环比上涨5%。三元前驱体ncm111、ncm523 及ncm622 价格分别为13.55 万元/吨、12.65 万元/吨和13.85 万元/吨，周环比分别上涨1.5%、1.2%和1.09%。lfp 前端正磷酸铁价格为2.65 万元/吨，周环比持平。三元正极材料ncm111、ncm523 和ncm622 价格分别为23.9、21.25 和23.95万元/吨，周环比分别上涨0.84%、0.89%和0.84%。磷酸铁锂正极材料价格为8.1 万元/吨，周环比上涨2.53%。
电解液:六氟磷酸锂价格为50 万元/吨，周环比上涨8.7%。dmc 国内厂家出厂均价为15000 元/吨，周环比上涨11.11%。磷酸铁锂电解液、锰酸锂电解液和三元圆柱2.2ah 电解液价格分别为11.03 万元/吨、8.58 万元/吨和11.28 万元/吨，周环比分别上涨10.92%、41.12%和23.22%。
负极材料:国产中端人造和天然石墨价格分别为4.6 和3.6 万元/吨，周环比均持平。
隔膜:湿法涂覆7μm 2μm 1μm 国产中端和9μm 2μm 2μm 国产中端隔膜价格分别为2.4 元/平米和1.95 元/平米，周环比均持平。在这种背景下，私募在调整仓位结构的同时，保持较高的仓位。
电池级铜箔:上周价格为107 元/公斤，周环比持平。
半导体材料下游dram 价格反弹，闪存价格弱势平稳上周台湾和费城半导体行业指数周环比分别上涨2.54%和2.1%；dix 指数周环比下跌0.26%。dram 方面，下游ddr3 4gb价格为2.651 美元，周环比回升2.95%。nand flash 64gb 和32gb 价格分别为2.471 美元和2.051 美元，周环比分别涨0.16%和跌0.05%。。
投资建议
建议关注光伏装机长期增长前景下对碳碳基复合材料需求的拉动；电动车长期需求增长前景下对锂电材料和磁性材料带来的市场容量的提升；集成电路国产化长期趋势下，半导体材料的国产化进度与机会。
风险提示
价格下跌风险，景气度变动风险，政策变动风险。
