平安证券给予妙可蓝多推荐评级常温放量叠加蒙牛赋能国产奶酪龙头开启新篇章-尊龙凯时官方网站

平安证券2008年6月8日发布研究报告称，给予妙可兰多重推荐评级评级原因主要包括:1)受消费升级驱动，芝士赛道坡长雪厚，2)妙而蓝，国产奶酪第一品牌，3)常温产品打开成长空间，进入奶酪零食新蓝海，4)蒙牛赋能，全方位协同助力公司长远发展风险:1)食品安全风险:公司所在的乳品产业链参与者多，流通环节长如果出现食品安全问题，可能会对公司的声誉和业务经营产生重大不利影响，甚至影响整个行业2)行业竞争加剧:中国奶酪市场目前处于培育期，尤其是儿童奶酪棒行业具有高利润率，高增长率的特点，导致各方竞争者纷纷进入市场综合来看，我们认为更多的参与者可以共同推动消费者教育，促进整体市场规模，但伴随着奶酪行业进入成熟阶段，仍存在市场竞争加剧的风险3)销售费用率超预期上升:目前儿童奶酪棒市场竞争对手花钱多，这是行业发展初期的特点未来在规模效应下，费用率会逐渐降低如果行业竞争加剧，或者出现价格战，则存在销售费用率超预期上升的风险4)原材料价格波动风险:公司生产所需的主要原材料来自国际市场采购，国际大宗原材料市场价格波动将直接影响产品利润和公司现金流

点评:在过去的一个月里，苗受到了一份券商研究报告的关注。